Акциите на компаниите от сектора бяха сред най-сериозно засегнатите от разпродажбите на борсите, преди президентът на САЩ Доналд Тръмп да заяви в понеделник, че войната ще приключи „много скоро“. Особено силно засегнати бяха южнокорейските производители на памет чипове SK Hynix и Samsung, чиято обща пазарна стойност е намаляла с над 200 милиарда долара от началото на конфликта, въпреки рязкото поскъпване на акциите им във вторник. Борсовият фонд VanEck Semiconductor ETF също е поевтинял с около 3% от началото на войната, макар че частично възстанови загубите след ръст от 3,6% в понеделник.

„Продължителен регионален конфликт може да доведе до проблеми за производителите на чипове при снабдяването с ключови материали като хелий и бром“, казва Рей Уанг, анализатор в SemiAnalysis.

По думите му към момента ефектът е ограничен, но при по-дълга война може да се стигне до сериозни смущения или до необходимост от промяна на източниците на доставки.

Близкият изток е ключов за индустрията

Южнокорейски депутат предупреди миналата седмица, че войната с Иран може да затрудни достъпа до важни суровини от Близкия изток, сред които хелий, съобщава Reuters. Ролята на региона във веригата за доставки е значителна.

Катар осигурява над една трета от световното производство на хелий, показват данни на Геоложката служба на САЩ. Газът се използва при производството на чипове за охлаждане на оборудването и в процеси като литографията – ключова технология за „отпечатване“ на сложните електронни схеми върху чиповете. За хелия на практика няма пълноценна алтернатива.

Още през 2023 г. Асоциацията на полупроводниковата индустрия предупреди, че прекъсване на доставките на хелий би довело до сериозни сътресения в глобалното производство на чипове. Сега проблем може да се окаже не само производството, но и транспортирането на газа. Според експерти продължително блокиране на протока може да извади от пазара над 25% от световните доставки на хелий.

Катарската държавна компания QatarEnergy произвежда хелий като страничен продукт от производството на втечнен природен газ. Миналата седмица индустриалният комплекс Рас Лафан беше ударен от ирански дрон, което временно прекъсна работата на съоръжението. Според експерти в сектора вече изглежда все по-вероятно производството на хелий да бъде спряно за поне два до три месеца, а възстановяването на веригата за доставки може да отнеме между четири и шест месеца.

Друг важен елемент е бромът – също ключов за производството на полупроводници. Около две трети от световното производство идва от Израел и Йордания.

Енергийните цени и търсенето на чипове

Растящите цени на енергията също могат да окажат влияние върху индустрията. Голяма част от търсенето на полупроводници – от графичните процесори на Nvidia до памет чиповете на Samsung и SK Hynix – е свързано с центровете за данни, които обучават и поддържат огромни модели за изкуствен интелект. Тези енергийно интензивни съоръжения се изграждат от технологични гиганти като Microsoft и Amazon, които изкупуват огромни количества чипове.

Конфликтът доведе до скок на цената на петрола Брент до над 100 долара за барел, макар че по-късно цените частично се понижиха. Според анализатори високата зависимост на САЩ от тази суровина може значително да увеличи разходите за работа на центровете за данни за изкуствен интелект, които консумират между три и пет пъти повече електроенергия от стандартните центрове за данни.

Това може съществено да повиши общата цена на притежание на инфраструктурата за изкуствен интелект и да забави внедряването ѝ. При продължителна война е възможно да се наблюдава и спад в търсенето на памет чипове за AI системи.